Coinbase Ventures公开2026年最看好九大领域：RWA永续合约、预测市场、可组合式DeFi等

币圈子(120btc.CoM)：Coinbase Ventures近日公开2026年最看好的九大领域，包括RWA永续合约、专用型交易所、预测市场聚合器、可组合式DeFi、无抵押信用借贷、隐私资产，到AI代理、机器人数据收集与Proof of Humanity。这份清单不仅是Coinbase的投资指南，更揭示加密产业下一波叙事方向。

RWA perp崛起？从代币化迈向「万物永续合约化」

Coinbase认为，永续合约将成为RWA上链的最快途径，还比传统资产代币化更具弹性：RWA永续合约能在无需持有实体资产的情况下，提供对石油、通膨、信用利差、私人企业估值等各种现实资产的曝险。

随着交易基础设施成熟，2026年可能迎来「全球市场永续合约化」的新阶段，让加密交易者能在链上进行更多策略，包括信用风险利差与波动性相关的避险操作。

专业化的交易所与交易终端

• Solana的Prop-AMM革命：创新机制保护LP不再被割

去中心化永续合约交易所(perp DEX)与专用链的崛起，使市场结构设计成为关键。

Coinbase特别点名Solana上的新型「专有自动做市商(Prop-AMM)」模式，藉由让LP的流动性透过聚合器(aggregator)成交，而非直接与AMM互动，避免被机器人三明治攻击套利。

这类专用型AMM被视为可扩展到多链的创新结构，有望成为新一代去中心化交易所的基础。

• 预测市场百家争鸣：「交易终端」整合数十亿美元流动性

Polymarket、Kalshi与各式预测市场快速成长，但面临平台众多与流动性碎片化等问题。

Coinbase预测，预测市场聚合器也是重点需求，需具备跨平台赔率视图、专业订单串接工具、跨交易所套利路径、仓位追踪等进阶功能，成为类似GMGN这种专属于预测市场的「彭博终端机」。

下一代DeFi蜕变

• 可组合式永续合约与借贷：资本效率再升级

Hyperliquid与Lighter等平台正将永续合约与借贷协议整合，让交易者能在维持杠杆部位的同时，利用抵押品赚取闲置收益，确保流动性不受影响。

Coinbase认为，2026年将看到可组合性DeFi的趋势加速，其中永续合约将不再是单一市场，而是DeFi生态中的一块零件。

• 无抵押借贷：兆级美元信用资产等待上链

Coinbase明确指出：无抵押信用借贷会是DeFi的下一个百亿级市场。

新的模式将结合「链上信用(onchain reputation)」与「链下财务资料(offchaindata)」，让加密借贷更接近Web2信用卡或银行个人信贷：仅美国市场就有1.3兆美元的循环信用额度，加密货币可以透过卓越的资本效率和全球可及性来捕捉这些资金。

• 隐私：主流金融进场的最后一块拼图

无论是机构或专业交易者，都无法在完全透明的链上交易，这都会成为竞争对手的把柄。

因此，Coinbase指出，隐私资产、隐藏订单簿、私有借贷协议，以及ZKP、FHE、MPC、TEE等密码技术的结合，将成为下一波基础设施机会。

AI代理与加密货币的交会

• 机器人与DePIN：AI时代的「物理互动资料」商机

AI模型的下一瓶颈不是算力，而是真实世界的动作与触觉资料。

Coinbase认为DePIN可以激励用户上传机器人互动内容，也能大规模收集抓握、压力与材质等高难度资料，从而加速先进机器人系统的开发和部署。

• 人类证明Proof of Humanity成AI时代标配

随着AI生成内容充斥网络，Coinbase强调，生物辨识、加密签名、开放协议将是辨别真实人类身份的核心：「Worldcoin虽是该领域的先行者，但我们乐于看到更多不同解决方案出现。」

• AI代理重塑链上创业，兼顾高效与安全

Coinbase认为，明年的AI代理已能让非技术创办人在几个小时内就能建立链上业务、参与编写智能合约、自动审计风险漏洞、甚至是监控协议运作，有望带来新一波链上创业爆发潮。

Coinbase公开寻找下一只「加密独角兽」

不难看出，这份清单不只是趋势预测，更是Coinbase Ventures的公开喊话，只要有团队正着手上述相关项目，Coinbase都有兴趣参与其中。放眼2026年，将是加密与AI全面交汇的一年。