美国司法部拟起诉混币器Tornado Cash投资股东Dragonfly Capital！引发VC责任界线争议

币圈子(120btc.CoM)：工具无罪、但投资人有罪？当下传出美国司法部正评估是否对风险投资公司Dragonfly Capital的普通合伙人Tom Schmidt等人提起刑事诉讼。原因落他们在2020年对隐私混币协议Tornado Cash的投资行为，这可能成为首例让VC因被投资项目遭到起诉的案件。

从证人到被告

案件爆出时点，正逢Tornado Cash开发者Roman Storm在曼哈顿受审，Storm被控共谋洗钱、经营无证汇款业务与违反金融制裁，最高刑期可达45年。

辩护团队原想传唤投资方Tom Schmidt作证，检方却拒绝豁免他无罪(有可能转为被告)，迫使Schmidt援引美国宪法第五修正案(选择在法庭上不回答问题，因为这些答案可能会让他自己惹上麻烦或被定罪。这叫作「我选择行使第五修正案的权利」。)

法官Katherine Polk Failla当庭询问，检方是否考虑扩大起诉范围，检方仅透露焦点锁定Tom Schmidt与另一名个人，并要求封存相关记录。

消息传开后，Dragonfly管理合伙人Haseeb Qureshi在X平台发文自清，强调公司没有参与Tornado Cash营运，也未与恶意用户接触，且自2023年起已配合政府调查。Qureshi直指若美国司法部针对投资行为开刀，「将对美国加密产业造成寒蝉效应」。

我们捍卫隐私，更配合调查。若投资人因为投资项目遭到刑责，市场将付出高昂代价。

「有限责任」还是有法律风险

检方出示的内部沟通显示，Schmidt与Qureshi曾讨论替Tornado Cash建立KYC机制。检方试图证明Dragonfly并非单纯资金提供者，而对协助或教唆行为负有责任。

依照传统做法，VC及普通合伙人享有有限责任保护，仅在重大过失或故意参与不法时才须承担法律责任。哥伦比亚大学法学院分析也指出，监管机构通常须证明投资人有实际知情或故意无视，才可追诉。

若美国司法部成功突破此防线，风投将被迫强化尽职调查，尤其对标榜隐私或去中心化的新创，公司内部合规成本势必攀升，全美国的新创投资节奏也可能被迫放缓。

一旦Dragonfly被告成立，资金可能从高风险、隐私导向的项目撤离，转向较易合规的区块链应用。DeFi与其他实验性模式恐受波及，美国在全球加密创新的竞争力也面临考验。对风投圈而言，投资协议可能必须包含更多保护条款，法律顾问要提前介入「技术细节」。