一文了解资产代币化的影响

众所周知，在传统的金融世界中，巨大的投资机会通常是为少数人保留的利益，而去中心化的区块链网络可以改变这一点。就像比特币正在显着改变金融格局一样，区块链资产代币化同样可以使投资现实世界的资产更加方便和高效。通过资产代币化，可以将有形资产划分为小单元，增加其流动性并让更多的市场参与者加入，所以说资产代币化可以说是最有前途的区块链应用之一。很多投资者都想要知道这个资产代币化的影响，下面就让币圈子小编来为大家说一说。

资产代币化的影响

资产代币化的影响是复杂而多面的，它为金融行业带来了机会和创新，如：更广泛的资本市场参与、流动性增加、降低交易成本等，但也伴随着一些风险和挑战。在推动这一领域的发展时，需要仔细考虑监管、安全性和隐私等问题，以确保资产代币化能够为更广泛的人群和经济体系带来积极的影响。

区块链不仅可以成为金融市场的主要特征，而且还可以成为许多其他经济领域的主要特征。从理论上讲，任何资产都可以代币化，对它的权利在一个分布式账本中表示。但在未来几年中，这一过程很可能会影响以下行业：基础设施、房地产、知识产权、音乐和文化、股票和贸易、黄金和稀有贵金属、基金会及其资产、艺术品和收藏品、外汇交易和保险。但与此同时也应该明白，这些行业的代币化将会严重改变它们，并实际上对金融行业造成冲击。

·对金融市场的打击

金融市场上资产代币化的潜在扩散可能会打击流动性，但也可能影响交易、价格、证券的清算和结算，甚至货币政策。当考虑这种现象的潜在后果时，必须在以下两种类型的代币化进行区分：

1.区块链网络之外也存在的证券代币化；

2.直接在区块链内以代币化形式发行证券。

·对贸易的打击

DLT允许以一种在区块链网络参与节点之间分配信任的方式进行证券交易，其中不需要中央机构或中介机构的参与来解决交易各方之间的关系。投资者可以为自己充当经纪经人——经销商的角色，交易由去中心化网络中的参与者确认交易，以换取一定的佣金。

·对流动性的打击

在代币化传播的情况下，将在公开市场上交易并获得流动性的资产数量和种类可能会增加，特别是在理论上可以对任何资产进行代币化的情况下。DLT基础设施提供商已经使用相同的市场基础设施和协议提供了各种有形和无形资产。

资产代币化是一把双刃剑，对流动性既有积极的影响，也有消极的影响。一方面，非流动性资产的代币化，如中小企业证券或私募基金/风险投资基金，可以为非流动性资产类别提供充足的流动性。同样，对流动性有限的资产进行代币化，如非上市证券的私募配售、参股民营有限公司和发行小型债券，也可以提高这些资产类别的流动性。在二级市场上交易这类资产对流动性至关重要，还有助于价格公开和促进资本积累。

上述资产类别流动性改善的间接好处可能是为实体经济融资所需的投资流量增加。这样，对于未在交易所上市的证券的私募，小债券发行或私募股权/风险投资基金，更容易实施大规模采用资产代币化的方式。相反，发达国家的公共股票市场受益于高度自动化和高效的流程，而DLT带来的增效潜力非常有限。重要的是要注意，此类市场在其参与者中享有很高的信任度。因此，通过可能过渡到代币化市场形式而获得的净效率收益可能会受到更多限制。

·对托管的打击

尽管有可能在许多层面上将中介机构排除在外，但资产代币化最终将依赖于拥有一个可靠和值得信赖的中央机构，以确保实物资产得到代币的支持，并存储这些资产。这可能意味着第三方受信任机构(例如托管人)的核心角色，他们可以被邀请作为可信任方，并将确保区块链网络之外的世界连接到分布式账本。当分布式账本与现实世界交互时，通常需要一个可信任的第三方来建立这样的通信。关于资产的代币化特征和所有权的数据必须由一个可信任的机构进行验证，该机构可以在将其放在区块链之前确认资产的特征信息(包括所有权)的准确性。

综上所述，潜在的应用程序可能是合理的在代币系统清算机构和中央托管已经清算的代币系统中是合理的，而托管人作为一个集中可信机构，无缝连接区块链平台和外部环境，在市场结构中发挥关键作用。可能会修订托管人的角色和职责，以包括向代币提供实物资产的责任，以及保护此类资产的责任。对区块链相关托管人的适当监管将保护投资者免受风险。中央机构的作用还可能包括确保将不动产转移到区块链，并确保有关被代币资产的信息的准确性。

·对央行货币的打击

为了使证券能够几乎实时地结算，并保证交易与付款(DvP)，证券和现金必须同时改变所有权。为了使交易能够迅速进行或不需要中间机构的成本，有必要确保区块链上可以使用代币形式的货币。由于代币化证券已经在区块链上，代币化货币形式的存在可以确保证券交付的确定性，并允许几乎实时的结算。在没有中央银行支持的货币代币的情况下，在DLT的结算中使用稳定币来提供结算的货币组成部分。当涉及到在证券的整个生命周期为证券和公司行为提供服务(如支付股息)时，稳定币也被现金结算平台使用。这就提出了一个问题：央行是否会促进央行货币的代币化，以用于代币化市场，或者稳定币(或者央行数字货币，如果有的话)是否会发挥这一作用。

希望大家能够通过上面这篇文章了解资产代币化的影响。因为区块链分布式账本具有对投资者非常有吸引力的属性，所以在区块链上代币化的资产是不可变的，一旦投资者购买了代币，没有人可以“抹去”所有权；另外，这些资产化的代币还具有可访问性，所以大家能够通过智能手机应用程序从世界上任何地方24/7访问代币；资产化的代币还能够承诺提供更大的流动性，从而增加交易的预期价值并消除对最低投资的需求；代币还代币消除了中间商，中间商通常会限制投资的可能性。