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灰度解锁比特币会下跌吗?究竟是涨还是跌?

2021-08-05 17:56:17 | 来源:互联网 | 人阅读 | 作者:币圈子
全文导读
要说币圈最近最热的话题是什么?那肯定要提到灰度公司,灰度公司的GBTC是否会被大规模抛售,从而导致比特币的价格大跌,这已经变成了业内的投资者和分析师们热议的话题。灰度投资公司作为全球最大的数字资产管理公司,是可以通过美元

要说币圈最近最热的话题是什么?那肯定要提到灰度公司,灰度公司的GBTC是否会被大规模抛售,从而导致比特币的价格大跌,这已经变成了业内的投资者和分析师们热议的话题。灰度投资公司作为全球最大的数字资产管理公司,是可以通过美元或是比特币直接购买GBTC的,投资者只能在六个月的锁定期后才能将其出售。其实从2021年2月以来,该股票的溢价已经连续几个月都是负数,各路投资者也开始抛售自己手中的比特币,那么灰度解锁比特币会下跌吗?究竟是涨还是跌?现在就让比圈子小编给大家说一说。

灰度解锁比特币会下跌吗?究竟是涨还是跌?

灰度解锁比特币会下跌吗?

价值数十亿美元的比特币(BTC)投资基金的股票是否会遭到抛售,从而导致该加密货币的现货价格暴跌,已成为业内分析师热议的话题。

争论的焦点是灰度比特币信托公司(Grayscale Bitcoin Trust),这家全球最大的数字资产管理公司允许机构投资者通过其产品GBTC在比特币市场获得间接敞口。投资者能够以比特币或美元支付的形式通过灰度直接购买GBTC股票。

然而,投资者只有在六个月的锁定期后才能在二级市场上向其他各方出售他们的GBTC股票。因此,当出售时的市场价格超过净资产价值(NAV)时,他们预计会以溢价清算。

另一方面,当市场价格低于资产净值时清算GBTC股票会带来损失。因此,如果投资者决定抛售其持有的GBTC,他们将不得不这样做,以免造成财务损失。这是因为自2021年2月24日以来,该股票一直以折价交易,即低于其资产净值。

包括摩根大通(JPMorgan)策略师在内的一些分析师认为,合格投资者将在7月解锁期后出售至少一部分所持GBTC资产,从而进一步压低了比特币市场目前的下行趋势。

“尽管本周出现回调,但我们仍然不会放弃对比特币和加密市场更普遍的负面展望。因此,尽管有所改善,但我们的信号总体上仍然看跌,”此前摩根大通首席策略师Nikolas Panigirtzoglou在给客户的一份报告中表示。

不过,其他分析师却认为,这一事件将在7月份使卖家大量撤离市场,同时带来波动性和看涨行情,从而有可能促使比特币打破历史新高。

比特币价格是否与灰度解锁日期有关联?

Panigirtzoglou解释说,在2020年12月,投资者以约40%的溢价买入了GBTC的股票,灰度比特币信托基金吸引了20亿美元的资金流入,其次是1月的17亿美元。

这意味着有约14万个比特币的股票将在7月底前得到解锁。从4月中旬到6月中旬期间,已经释放了约13.9万个比特币,这个期间也恰逢现货BTC/USD从6.5万美元暴跌至28800美元的低点。

Lyn Alden Investment Strategy的创始人Lyn Alden注意到了现货比特币价格暴跌与其灰度的GBTC解锁期之间存在相关性,并指出随着更多股票在7月解锁,同样的情况也可能发生。

Alden暗示,这种相关性表明灰度的“中性套利交易”正在减速。

在套利交易中,机构投资者(如对冲基金)借入比特币购买GBTC股票。然后,在锁定期到期后,这些投资者将GBTC股票出售给二级市场的散户投资者,通常以溢价出售。然后,他们将借来的比特币返还给贷方,并将差额收入囊中。

但是,根据ExoAlpha首席投资官戴维·利夫奇茨(David Lifchitz)的说法,套利策略可能是促成比特币价格下跌的原因之一,但并没有导致比特币价格暴跌。

Lifchitz指出,真正的GBTC套利交易策略是针对资金雄厚的投资者。这是因为他们他们需要在GBTC锁定期间持有比特币空头头寸——超时成本可能会抵消套利带来的价差。

对此,灰度首席执行官Michael Sonnenshein对美国顶级财经网站《巴伦周刊》(Barron's)表示,投资者购买GBTC股票,会考虑中长期的前景。因此,他们可能不想在解锁后立即抛售所持资产。

Sonnenshein补充说:“我通常会说,投资者在考虑获得任何流动性之前,肯定会考虑股票的价格,相对于净资产价值或相对于比特币的价格。”

综上所述,就是币圈子小编对于灰度解锁比特币会下跌吗这一问题的回答,希望这篇文章可以帮助投资者们更好的把握现在的行情。币圈子小编知道,有很多的投资者在面对纷繁复杂的币圈市场时,总是会刚到无所适从,当投资者们跟风追逐热点时,往往都会被无情地当做韭菜割掉。所以大家在投资时一定不要人云亦云,要学会把握市场,规避风险。获得长期稳健的回报,实现资产的保值增值才是我们应该追寻的目标。大家想了解更多币圈知识的话,可以关注币圈子,币圈子小编会为大家持续更新相关报道。

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