币圈子-中国领先的数字货币/区块链用户平台

比特币减产矿工如何对冲风险?加密借贷再成关注焦点

2020-04-21 13:04:36 | 来源:互联网 | 人阅读 | 作者:币圈子
全文导读
比特币减产矿工如何对冲风险?资本市场本身就充满了不确定性,今年又出现了新冠疫情等诸多无法预料的黑天鹅,全球资产市场深陷泥潭,加密货币市场也无法幸免于难,3月12日上演史上最大幅度暴跌,币圈哀声一片。

比特币减产矿工如何对冲风险?资本市场本身就充满了不确定性,今年又出现了新冠疫情等诸多无法预料的黑天鹅,全球资产市场深陷泥潭,加密货币市场也无法幸免于难,3月12日上演史上最大幅度暴跌,币圈哀声一片。

比特币价格目前在低点,为维持运营,矿工要么牺牲未来的巨大收入预期,卖币交电费。要么通过抵押借贷,支付一定的利率。很显然,抵押借贷是一个很好的选择。

加密借贷成缓解矿工现金压力重要工具

在传统的金融世界中,往往最需要贷款的是不太富有的人,但不幸的是,在严格的信用背景流程审查下,越缺钱的人越难以获得贷款。相反,越富有的人越喜欢举债,当利率成本小于收益时,用别人的资金去扩大生产,也就是所谓的钱生钱的生意。

而在加密货币世界中,比起传统金融相对复杂的风控模型和流程,数字资产质押借贷更为便利。只要拥有BTC,BCH,ETH等流通性好的数字货币,就可以抵押出USDT/USDC一类锚定美元的稳定币,用户可以用这些资金去买矿机、交电费、也可以做投资、加杆杠。

比特币减产矿工如何对冲风险?加密借贷再成关注焦点

这里面的经济学是什么呢?你的成本是利息,潜在收益是币的涨幅。比如相比较你卖币,你拿出1个BTC抵押出价值0.5BTC的美金,月息是1%。那么只要1个月内任意时刻,比特币上涨幅度超过1%,你可以卖币还款,那么你就是赚的。而你还有潜在的风险是币的下跌,但如果选择的抵押产品拥有成熟的止损机制,你的损失可能还要比直接持币在手要小。

选择加密借贷产品考虑要点

关于加密货币借贷产品,目前主要有新兴的DeFi,像MarkerDao、Compound与dYdX等去中心化借贷产品。也有传统一些的中心化借贷,比如Matrixport等等。与交易所的情况类似,中心化与去中心化两者各有特点。

为保护资产安全,选择抵押借贷产品需要多方考量

首先是去中心化平台的预言机(Oracle),或者对应到中心化平台的指数价格。比如对于比特币下跌到5000美元系统会进行清仓,那么是谁来定义比特币这时候是5001美元,还是4999呢?这样的偏差直接影响到你会不会被平仓,如果是交易所自己来定义到达怎么样的价格,就会触发什么样的事,那就十分危险了。

比特币减产矿工如何对冲风险?加密借贷再成关注焦点

对于成熟的金融产品,这个指数价格应该是通过一个严谨模型得到的。比如Matrixport 选取了全球几家最大的交易所,通过它们的交易量加权平均得到指数价格,并且还要附加一整套的纠错机制,比如某交易所的价格偏差比较大,需要剔除;再比如某交易所价格很长时间没有变动,也可能出现问题,需要剔除。

第二是清算/平仓机制。真正大跌的时候,平台是否有能力快速处理大量的抵押品,保证借款人的抵押物卖在市场最优价格?

Matrixport的借贷产品,虽然在3月12日暴跌时一些客户也被平仓,但BTC的平仓价格在6000美元左右,现在回过头看这已是一个高价格,后面很长一段时间BTC低于被平仓的点位,这时候想持币客户重新买回来,实际上还获得了收益。

Matrixport之所以可以做到这点,是因为它连接了全球交易深度最好的交易所、OTC服务商,筛选最好的价格,通过大单拆分成小单,分别在不同机构下单,并且在订单多的时候也会有流量控制等一整套机制。同时性能足够强劲,不会在极端情况下出现严重拥堵。所以即便是平仓,也会在一个较好的价格。

第三,也是最重要的,是抵押物的托管安全。

借款人开始进行抵押借贷时,抵押物价值超过了到手贷款金额,正常情况下,是希望能到期还款,完整赎回质押物的。这点上,Matrixport投入了巨大的精力和成本,采用了业界最高级别加密机、分布了三大洲的银行级别冷库,托管保障客户的资产。

综上可见,不论是选择中心化借贷平台,还是DeFi借贷平台,指数价格,平仓机制和托管方案,都是应该重点考察的地方。

从一款加密借贷产品说起:我们该如何避免杠杆爆仓?

关于如何避免杠杆爆仓的发生,有一个最简单的思想就是去买一个看跌的期权,这就相当于买了一个保险。比如比特币5000美元看跌,当币价跌破时,那么就会得到一个补偿。当然,这种做法肯定需要出很多钱来做这个保险,未必划算。

比特币减产矿工如何对冲风险?加密借贷再成关注焦点

另外一个是在传统金融中应用很广泛的做法,就是再设置一个止损价格。比如当前比特币价格10000美元,止损设置为5000美元,止盈设置为18000美元。如果币价大幅上涨,超过18000美元,你只是放弃了这个价格往上的收益。而如果币价暴跌,也可以将亏损控制在一个可以承受的范围内。

Matrixport今年推出的零息借贷产品,就将止盈与止损组合,融入了加密货币借贷产品中。该借贷产品主要有以下三个特征:

1、0利息,到期之后不用支付任何利息,可节约用户成本。

2、无需补仓,所以也就不存在爆仓风险。

3、崩盘保护。如果价格暴跌,跌破保护价格,那么借贷资金无需归还。

下面通过一个具体案例来看看Matrixport零息借贷的表现。还是假设当前BTC的价格是10000美元,质押率50%,既抵押1个BTC可零息借出5000美金,期限是4个月。则设置止盈价格为18000美元,保护价格为5000美元。

期间,即便行情大跌,都不需要补仓。免除半夜起来找币找钱、追加质押的痛苦。当产品到期时,会出现的情况有以下3种可能:

1、若比特币价格跌破5000美元,启动暴跌保护,用户无需还款赎回这1个BTC,由Matrixport 管理质押资产价值暴跌的风险

2、若比特币价格介于5000美元与18000美元之间,则用户需要归还5000美元的借贷资金,赎回这1个BTC,中间不会产生任何利息。

3、若比特币价格涨破18000美元,则平台会扣除5000美元欠款,返还13000美元等值的稳定币。这时候你的BTC也卖在了比现在高得多的点位。

综上,Matriport零息借贷比起普通抵押借贷产品最大风险,可能就是如果币价暴涨并超过止盈价格,你将放弃了一部分收益,赚到的钱不那么多而已。而由此,你获得了零利息、期间无需追加质押、期末暴跌保护

4月9日至4月10日,BCH与BSV相继完成减产,但却未能带来币价的提升,以至于很多矿工纷纷转向BTC,造成BCH、BSV全网算力大幅下降。可以预见,在5月份BTC减半之后,币价很可能在一段时间内持续低迷,然后才会显现上涨之势。矿工如何度过这段艰难的时期,如何缓解运营资金压力?Matrixport零息借贷产品或许是一个不错的选择。

温馨提示:文章不代表币圈子立场,不构成任何投资建议,谨防风险!本文来源于币圈子网站,转载请注明出处!侵权必究!
本文标题:比特币减产矿工如何对冲风险?加密借贷再成关注焦点
本文链接:http://www.120btc.com/zixun/wk/11229.html
相关阅读
扩展阅读
加载更多
热门平台 全部>>
  • 中币
    中币查档案
    地区 萨摩亚 关注量 13807
  • 币安网
    币安网查档案
    地区 马耳他 关注量 25580
  • 亚元通证
    亚元通证查档案
    地区 泰国 关注量 91305
  • 火币网
    火币网查档案
    地区 塞舌尔 关注量 30918
热门币种 全部>>
  • 资讯
  • 知识
  • 综合
  • 推荐